In mei 2023 sloot de Shanghai Financial Court (SFC) de eerste civiele schadeloosstellingszaak van China voor frauduleuze uitgifte van door activa gedekte effecten (ABS).
De zaak verwijst naar de aanklager Postal Saving Bank of China Co., Ltd v. beklaagden Kunshan Meijite Dengdu Management Co., Ltd ("Meijite"), Huatai United Securities Co., Ltd ("Huatai Securities"), Shanghai Fucheng HFT Asset Management Co., Ltd (“de Beheerder”), China Chengxin Bong Rating Data Technology Co., Ltd (“CCXR”), en Beijing King & Wood Mallesons (“KWM”), (zie Postal Saving Bank of China Co., Ltd tegen Kunshan Meijite Dengdu Management Co., Ltd et al. (2020) Hu 74 Min Chu nr. 1801).
Op 26 juli 2016 sloot de eiser een inschrijvingsovereenkomst met de Beheerder om voor een totaal nominaal bedrag van CNY 967 miljoen in te schrijven op de onderliggende effecten van Meijite. KWM, CCXR en Huatai Securities waren respectievelijk de juridische adviseurs, ratingbureaus en financiële adviseurs voor de effecten in kwestie.
In november 2016 werden de effecten in kwestie genoteerd aan de Shanghai Stock Exchange. Op de vervaldatum van de effecten ontving de eiser slechts een gedeeltelijke betaling van de hoofdsom en rente.
In de overtuiging dat de bovengenoemde vijf beklaagden een frauduleuze uitgifte vormden en aanzienlijke verliezen veroorzaakten, spande de eiser een civiele rechtszaak aan bij de SFC.
De SFC was van mening dat de onderliggende activa van de relevante effecten en hun kasstromen grovelijk onjuist waren weergegeven, en dienovereenkomstig:
- Meijite zou de eiser moeten compenseren voor het verlies van hoofdsom en rente als gevolg van de frauduleuze uitgifte van effecten;
- Huatai Securities zou hoofdelijk aansprakelijk moeten zijn voor schade voor het opzettelijk verhullen van het feit van frauduleuze uitgifte door de emittent; En
- De Beheerder, CCXR en KWM zijn elk grof nalatig geweest bij het opstellen en afgeven van de valse verklaringen in de openbaarmakingsdocumenten en waren hoofdelijk aansprakelijk binnen de reikwijdte van hun verantwoordelijkheden.
Foto door Vardan Papikyan on Unsplash
Medewerkers: CJO-team medewerkers
